沪深交易所修订业务规则 重塑股权质押市场生态
8日,沪深沪深交易所分别与中国结算就修订股票质押式回购交易业务规则公开征求意见。交易新规中对于股票质押集中度、所修塑股质押率上限、订业融资资金用途等提出一系列要求,则重将使得“宝能式”质押融资举牌、权质大股东大比例质押变相套现等近年来为资本市场常见的押市套路玩法难以为继。
质押融入资金不得买股
为聚焦服务实体经济定位,场生新规拟规范融入方资质、沪深资金用途、交易最低交易金额和初始质押标的所修塑股范围,明确融入方不得为金融机构或其发行的订业产品,融入资金应当用于实体经济生产经营,则重不得用于淘汰类产业、权质新股申购或买入股票。押市
通过股权质押补充现金流进行再投资,这是宝能系在过去两年内为人熟知的财技之一,也是其在“宝万之争”中反复抢筹万科的主要资金来源之一。根据新规,像宝能这般利用循环股权质押融资的情形将难再现。
股权质押不得用于新股申购也直接冲击部分券商的互联网证券业态。此前有部分券商开展小额质押业务,以此作为发展互联网证券的主要抓手,也有不少投资者在两融之余,借用小额质押的方式加杠杆去打新股或者买股票,由此将杠杆投资标的扩展到了两融标的之外。此次新规规范了融入方的资质、最低交易金额等事项,小额质押的套路将再也行不通。具体而言,新规设置了融资金额门槛,明确融入方首次最低交易金额不得低于500万元,后续每次不得低于50万元。
单只股票质押集中度受限
新规还明确了股票质押集中度和质押率上限要求。
一是明确单一证券公司接受单只A股股票质押数量不得超过该股票A股股本的30%,单一资产管理产品接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的15%。二是加强单一股票全市场质押集中度管理,明确单只A股股票市场整体质押比例不得超过50%。
同时,建立质押信息公开制度。中国结算通过指定渠道发布市场整体质押比例信息,并要求证券公司提交初始交易申报前做好查询和前端检查控制。
在今年5月底、6月初的时候,A股上市公司出现了一波“兜底式增持倡议潮”。在大股东喊买的背后,控股股东或实际控制人存在高质押的情形,引起监管层重点关注。当时,市场广泛质疑部分上市公司控股股东大比例质押所持股份,存在变相套现的嫌疑。而根据新规,大股东全仓式质押将受到较大限制。
据统计,目前A股上市公司整体质押比例超过50%的有123家,而质押比例在40%至50%之间的有180家。
质押率不得超过60%
为降低质押股票价格下跌带来的风险,新规明确质押率不得超过60%,交易所可以根据市场情况调整质押率上限。同时,新规允许补充其他担保物,在履约保障比例低于约定值时,除补充质押标的证券外,允许补充其他依法可以担保的财产或财产权利。
证券公司开展业务的资质条件、融入方跟踪管理等要求也进一步明确。根据新规,证券公司申请交易权限的,新增公司治理健全、内部控制有效等9项条件,交易所就证券公司是否符合开通条件征求证券监管机构意见,同时新增内部风险控制不足导致发生较大业务风险,从事股票质押回购业务时扰乱市场秩序两种暂停、终止交易权限的情形。
新规还要求,证券公司应当持续关注融入方的经营、财务、对外担保、诉讼等情况,及时评估融入方的信用风险和履约能力。融入方应使用专用账户存放融入资金,证券公司发现资金用途违反协议约定的,应当督促融入方采取改正措施。
值得注意的是,为减轻对存量业务的影响,将适用“新老划断”原则,上述修订内容仅适用于新增合约,此前已存续的合约可以按照原有规定执行和办理延期,不需要提前了结。
责任编辑:曾少林(责任编辑:百科)
-
【金饰价格跌到788元,金饰价格一夜下跌14元每克】当地时间11月11日,金价再跳水,伦敦现货黄金跌2.43%,报2619.49美元/盎司。11月12日,国内黄金珠宝品牌金饰价格也应声跟跌。周生生报价 ...[详细]
-
重大突破!芯片光刻胶关键技术被攻克:原材料全部国产 配方全自主设计
快科技10月25日消息,据华中科技大学官微消息,近日,该校武汉光电国家研究中心团队,在国内率先攻克合成光刻胶所需的原料和配方,助推我国芯片制造关键原材料突破瓶颈。据介绍,其研发的T150A光刻胶系列产 ...[详细] -
新华网北京7月21日电 周五早盘,煤炭开采板块再度走强,截至发稿,大同煤业涨停,安源煤业报价5.03元,涨7.48%,上海能源、安泰集团、百花村、恒源煤电等个股纷纷拉升。据悉,7月 ...[详细]
-
【百丽宣布退市;创始人套现百亿离场】7月27日,百丽正式宣布退市!对于中国的女孩子来说,很长一段时间内只要买女鞋,十有八九会买到百丽和它旗下的品牌。也难怪百丽国际首席执行官兼执行董事盛百椒曾豪气地说: ...[详细]
-
阿里巴巴股价今年涨100% 做空者苦不堪言宣布“投降”今年下半年以来,阿里巴巴股价持续大涨,市值直逼亚马逊,挑战其全球第一市值电商的位置。实际上,亚马逊和阿里巴巴今年的表现都很 ...[详细]
-
国土资源部中国土地勘测规划院17日公布的《2017年第二季度全国主要城市地价监测报告》显示,全国105个主要监测城市地价总体保持温和上行。数据显示:2017年第二季度,全国主要监测 ...[详细]
-
原标题:离婚要赔70亿!豪门“李英爱”错嫁渣男:精神贫穷的男人,不能嫁!偶像剧里,常爱塑造“王子爱上灰姑娘、公主爱上穷小子”这样的情节,而故事的结局,总 ...[详细]
-
中国网财经7月31日讯 搜狐公司(NASDAQ: SOHU)今日发布公告,称其控股的互联网搜索服务子公司搜狗计划就潜在首次公开招股(IPO),向美国证券交易委员会(SEC)秘密提交一份登记表 ...[详细]
-
中国网财经7月11日讯 江苏鼎胜新能源材料股份有限公司(以下简称“鼎胜股份”)近期在证监会网站披露招股说明书,公司拟在上交所公开发行不超过6500万股,发行后不超过4.3亿股,保荐机构为中信 ...[详细]
-
第40次《中国互联网络发展状况统计报告》发布高收益高风险劣质网贷平台退出市场□本报记者余瀛波中国互联网络信息中心(CNNIC)今天在京发布第40次《中国互联网络 ...[详细]